光伏行业产能出清：2026年，周期底部将迎来曙光？

元描述： 2023年光伏产业链产能过剩，价格持续下降，开工率快速下降。本文分析了硅料、硅片、电池和组件的产能出清时间，并探讨了行业面临的风险和未来发展趋势。

引言： 2023年，光伏行业经历了价格战的洗礼，产业链各环节都面临着巨大的压力。产能过剩，价格持续下降，开工率快速下降，这些都是行业面临的严峻挑战。然而，在经历了这一轮调整之后，光伏行业的未来依然充满希望。

行业开工率分化：产能过剩下的核心竞争力

随着光伏产业链产能的快速扩张，行业开工率持续走低，不同品牌定位、不同区域的产能开工率呈现出巨大的差异。但这并不意味着行业一片黯淡。相反，我们认为，在当前行业背景下，开工率的差异一定程度上体现了产能的核心竞争力。

硅料、硅片、电池、组件：谁将率先出清？

为了更深入地了解行业现状，我们对硅料、硅片、电池和组件的产能进行了分析，并根据开工率高低将产能平均分为三类。我们假设开工率低于平均水平的后三分之一产能将逐步退出行业，并预测了各个环节的产能出清时间。

硅料：预计出清时间在2025年末-2026年

根据7月的开工率数据，硅料企业可以按照开工率高于73%、56%-73%之间、低于56%分为三类。假设开工率低于56%的硅料企业产能将陆续退出行业，那么剩下的804GW硅料产能可能在2025年末-2026年出清。

硅片：预计出清时间在2027年

与硅料相比，硅片行业的集中度较高，产品同质化程度也较高，因此出清时间相对较晚。根据7月的开工率数据，硅片企业可以按照开工率高于50%、34%-50%之间、低于34%分为三类。假设开工率低于34%的硅片企业产能将陆续退出行业，那么剩下的1004GW硅片产能可能在2027年出清。

电池：预计出清时间在2025年末-2026年

电池环节的出清时间与硅料基本一致。根据7月的开工率数据，电池企业可以按照开工率高于62%、41%-62%之间、低于41%分为三类。假设开工率低于41%的电池企业产能将陆续退出行业，那么剩下的794GW电池产能可能在2025年末-2026年出清。

组件：预计出清时间在2026年

组件环节的出清时间稍早于硅片，主要原因是开工率低于平均水平的企业主要集中在国内的尾部小组件厂和部分海外产能。根据7月的开工率数据，组件企业可以按照开工率高于46%、17%-46%之间、低于17%分为三类。假设开工率低于17%的组件企业产能将陆续退出行业，那么剩下的921GW组件产能可能在2026年出清。

行业面临的风险

尽管光伏行业前景广阔，但依然存在着一些风险：

  • 上游原材料放量，中游制造业加速扩产，导致行业竞争加剧。 当前主产业链各环节产能规模已经很大，而且还有部分新玩家计划扩产。一旦原材料充足，各环节扩产落地，行业竞争将更加激烈。

  • 电网消纳等环节出现瓶颈导致行业需求不及预期的风险。 近年来，中美欧新能源装机并网速度较快，可能会对电网消纳能力造成一定冲击。这可能会导致光伏新增装机增速放缓。

  • 新技术快速扩散导致盈利能力下降的风险。 目前，TOPCon电池的扩产计划规模很大。如果行业扩产提速，各玩家之间的差距不大，TOPCon电池的盈利能力可能会下降。

光伏行业未来趋势：技术创新驱动增长

尽管行业面临着挑战和风险，但光伏行业依然拥有巨大的发展潜力。未来，光伏行业的发展将更加依赖于技术创新。

  • 高效电池技术： TOPCon、HJT等高效电池技术的不断突破将推动光伏发电效率的提升，降低发电成本，提高光伏发电的竞争力。

  • 智能化管理： 智能化管理将提高光伏电站的运行效率，降低运维成本，提升光伏发电的效益。

  • 储能技术： 储能技术的进步将解决光伏发电间歇性的问题，提高光伏发电的可靠性，促进光伏发电的普及。

常见问题解答

1. 光伏行业产能出清后，价格会如何变化？

产能出清后，供需关系将得到改善，行业价格将趋于稳定。但由于市场竞争依然存在，价格大幅上涨的可能性较小。

2. 哪些企业将在产能出清中获益？

具有核心竞争力的企业，例如技术领先、成本控制能力强、市场份额大的企业，将在产能出清中获益。

3. 光伏行业未来发展方向是什么？

光伏行业未来发展方向将更加注重技术创新，例如高效电池技术、智能化管理、储能技术等。

4. 光伏行业对经济发展有哪些影响？

光伏行业对经济发展具有积极的促进作用，例如创造就业机会、推动产业升级、促进能源转型等。

5. 光伏行业对环境保护有哪些影响？

光伏行业是可再生能源的重要组成部分，对环境保护具有积极的促进作用，例如减少碳排放、改善空气质量等。

6. 光伏行业投资价值如何？

光伏行业投资价值取决于企业的竞争力、技术创新能力和市场环境。建议投资者谨慎选择具有发展潜力的企业。

结论

光伏行业目前正处于调整期，产能过剩、价格下降是行业面临的挑战。但我们相信，随着产能出清，行业将迎来新的发展机遇。技术创新将成为推动行业发展的重要引擎，高效电池技术、智能化管理、储能技术等将为行业带来新的增长动力。未来，光伏行业将继续在能源转型中发挥重要作用，成为全球经济发展的重要驱动力。